<legend id="rxekj"><li id="rxekj"></li></legend>

<span id="rxekj"><output id="rxekj"><b id="rxekj"></b></output></span>

<span id="rxekj"><output id="rxekj"><nav id="rxekj"></nav></output></span>

  1. 國金證券-柏楚電子-688188-疫情影響業績承壓,下半年有望迎需求拐點-220809

    查看研報人氣榜
    日期:2022-08-09 08:49:10 研報出處:國金證券
    股票名稱:柏楚電子 股票代碼:688188
    研報欄目:公司調研 秦亞男,滿在朋  (PDF) 4 頁 587 KB 分享者:cr***a 推薦評級:買入(上調)
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      事件:

      8月8日,公司公布22年中報,實現營業收入4.09億元,同比-12.36%;實現歸母凈利潤2.48億元,同比-16.76%,符合預期。http://www.electric-smoke.com【慧博投研資訊】

      投資要點

      疫情導致二季度業績整體承壓,但切割頭業務推進順利。http://www.electric-smoke.com(慧博投研資訊)受新冠疫情影響,物流收發及下游客戶復工復產進度受阻,公司單Q2收入4.09億元、同比12.36%;歸母凈利潤2.48億元、同比-16.76%。不過,報告期內公司在行業內的領先地位依然穩固,中低功率方面,板卡系統國內市場占有率仍然穩居第一;高功率方面,總線系統進一步加快進口替代的步伐,國內市場占有率持續提升。公司智能切割頭產品突破傳統切割頭的技術限制,“軟硬件協同,智能化控制”的產品組合策略獲得市場端的高度認可,上半年銷售收入7029萬元、實現同比翻倍以上的增長。此外,根據公司微信公眾號披露,公司自動化焊接控制技術取得重大突破,從圖紙、切割、焊接、裝配、表面處理、MES多方位助力鋼構加工自動化;并與鴻路鋼構達成合作,共同開啟鋼結構行業智能制造時代,打開公司長期成長天花板。

      盈利能力略有下滑。22H1,公司毛利率、凈利率分別為78.96%、62.18%,同比-1.78pct/-1.89pct。公司管理費用率、銷售費用率、研發費用率分別為5.70%/3.54%/10.58%,三者合計19.82%、同比+4pct,主因公司收入下降、而費用相對剛性所致;財務費用率-6.15%,主因公司利息收入增加所致

      通用機械需求有望在下半年觸底回升。制造業投資仍處于21年二季度以來的下行通道,我們認為通用機械需求增速底部出現在今年下半年。經歷了5-6月的疫后回補后,數控刀具、機床、注塑機等產品的需求出現短暫回落,但是幅度不會太大,今年下半年將探明底部。激光設備相對通用機械更具阿爾法,有望迎來需求上升拐點。

      盈利預測及投資建議

      受上半年疫情影響,下調公司2022-24年歸母凈利潤為5.86(-21%)/8.21(-15%)/10.82(-10%)億元,對應PE分別為69/49/37倍??紤]到通用機械需求有望在下半年觸底回升以及公司多行業延展的高成長性,上調公司“買入”評級。

      風險提示

      下游行業需求不及預期風險;市場競爭加劇風險;存貨過快增長風險。

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    *我要評分:
    暫無評價
    慧博智能策略終端下載
    相關閱讀
    2022-09-28 公司調研 作者:滿在朋 4 頁 分享者:hgp****33 買入
    2022-09-20 公司調研 作者:滿在朋 4 頁 分享者:zwx****57 買入
    2022-09-14 公司調研 作者:滿在朋,李嘉倫 4 頁 分享者:Zig****iu 買入
    2022-08-31 公司調研 作者:滿在朋,李嘉倫 4 頁 分享者:臧**英 買入
    2022-08-31 公司調研 作者:滿在朋,秦亞男 4 頁 分享者:天行***7 增持
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 94892
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...

    好大好硬我要进去了动态图

    <legend id="rxekj"><li id="rxekj"></li></legend>

    <span id="rxekj"><output id="rxekj"><b id="rxekj"></b></output></span>

    <span id="rxekj"><output id="rxekj"><nav id="rxekj"></nav></output></span>