<legend id="rxekj"><li id="rxekj"></li></legend>

<span id="rxekj"><output id="rxekj"><b id="rxekj"></b></output></span>

<span id="rxekj"><output id="rxekj"><nav id="rxekj"></nav></output></span>

  1. 國聯證券-許繼電氣-000400-上半年業績符合預期,下半年增長值得期待-220807

    查看研報人氣榜
    日期:2022-08-07 16:23:03 研報出處:國聯證券
    股票名稱:許繼電氣 股票代碼:000400
    研報欄目:公司調研 賀朝暉  (PDF) 3 頁 337 KB 分享者:nid****11 推薦評級:買入(上調)
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      事件:

      公司發布2022年中報,報告期內,公司實現營業收入61.30億元,同比增長23.72%;凈利潤5.51億元,同比增長15.36%;歸母凈利潤4.54億元,同比增長5.83%;扣非凈利潤4.378億元,同比增長6.7%。http://www.electric-smoke.com【慧博投研資訊】2022Q2單季度,公司實現營業收入36.61億元,同比增長16.6%,實現歸母凈利潤3.54億元,同比增長2.05%,扣非凈利潤3.442億元,同比增長1.84%。http://www.electric-smoke.com(慧博投研資訊)業績符合預期。

      各項指標續創新高,發展質量持續好轉

      公司經受住二季度全國疫情擾動的考驗,在電網工程投資增速有限的的情況下,實現單季度營收36.61億元,為歷年新高,實現歸母凈利潤3.539億元,亦創歷年新高。公司銷售費率同比下降0.46pct,管理費率同比下降0.47pct,毛利率凈利率整體保持穩定?!叭闳取惫芾眢w系基本建立,訂單盈利管理意識持續增強。

      電網市場份額穩定,新能源業務持續上升

      報告期內,公司保護監控等產品實現國網集招滿限額中標,電能表國網南網2022第一次招標合計中標約6.57億元,報告期智能電表毛利率同比大增6.7pct至25.96%,新一代集控站、配網自愈、磁控開關等新產品快速推廣。新能源中標華潤5個區域7個預制升壓站、中廣核升壓站綜自系統等項目,接連中標華潤、三峽風光配儲項目。

      電力基建有望加強建設,特高壓直流顯著提速

      今年1-7月,國網完成電網投資2364億元,到年底前預計再完成3000億元投資,節奏明顯加快,或致公司下半年業績高增。特高壓直流顯著提速,國網提出年內開工金上-湖北、隴東-山東、寧夏-湖南、哈密-重慶等四直工程,且仍有不少儲備項目,預計未來將會顯著增厚高毛利率的直流輸電系統業務收入,從而帶動凈利潤持續走強。

      盈利預測、估值與評級

      我們預計公司2022-24年收入分別為140.32/162.1/194.68億元,對應增速分別為17.02%/15.52%/20.1%,歸母凈利潤分別為8.99/10.74/14.18億元,對應增速24.08%/19.47%/32.09%,EPS分別為0.89/1.06/1.41元,3年CAGR為25.12%。鑒于公司良好的發展前景,我們給予公司23年25倍PE,目標價26.5元(原值為24.95元),上調為“買入”評級。

      風險提示:技術研發不及預期;電力投資放緩;市場競爭加劇

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    *我要評分:
    暫無評價
    慧博智能策略終端下載
    相關閱讀
    2022-09-29 公司調研 作者:賀朝暉 27 頁 分享者:350****72 買入(首次)
    2022-09-22 公司調研 作者:賀朝暉 34 頁 分享者:zx_****09 買入(首次)
    2022-09-14 公司調研 作者:賀朝暉 3 頁 分享者:PO_****er 買入
    2022-09-14 公司調研 作者:賀朝暉,鄧文慧 23 頁 分享者:973****15
    2022-08-31 公司調研 作者:賀朝暉 3 頁 分享者:sun1******com 增持
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 64103
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...

    好大好硬我要进去了动态图

    <legend id="rxekj"><li id="rxekj"></li></legend>

    <span id="rxekj"><output id="rxekj"><b id="rxekj"></b></output></span>

    <span id="rxekj"><output id="rxekj"><nav id="rxekj"></nav></output></span>